股权激励的模式(十种典型的股权激励模式)

股权激励的模式(十种典型的股权激励模式)

所谓股权激励模式,就是在实际中总结出的股权激励的成熟做法。不同的股权激励模式的适用情形和达到的激励目的是不同的,普遍适用的最好的激励模式是不存在的。股权激励模式的实质是把组成股权的各种权利进行分离,再重新加以组合,并设定激励对象获得这些权力的各种约束条件,就产生了各种不同的股权激励模式。目前使用较多的有十种股权激励模式。

一、期权

期权是指授予激励对象在未来的某个期限内以事先约定的价格购买公司股份的权力。那它有什么特点呢?

1.激励对象是否决定行权

2.有赖于股票市场的有效性

3.典型的延期支付方式

4.可以减少企业现金支出

像这样的股权激励模式就适用于人力资本依附性强、行业竞争性强、创业期或快速成长期的企业。

二、限制性股份

限制性股份是指激励对象按照股权激励规定的条件,获得的转让等部分权力受到限制的本公司股份。那它的特点在于

1.可以留住关键人才

2.在授予限制性股份计划的同时,通常将分红权授予激励对象

3.需要安排禁售期

这类的股权激励模式就更容易让员工理解。你服务多少年,或把这事办成,就能获得激励,这很符合员工的思维习惯,简单明确。不管是上市公司还是非上市公司都喜欢用限制性股份作为员工的股权激励方式。

三、期股

期股是约定未来某一时刻以一定的价格购买股份。操作方式与期权类似,可以说是期权的一种变形。不同点在于期权未来行权的时候才需要出资,而期股则需要支付首付款获得期股资格,然后通过分期付款的方式将期股逐步转为实股。

那这类股权激励模式的特点有

1.支付首付款后,一般可获得全部期股分红权

2.已付款部分为实股,未付款部分为期股

3.付清款后一般有锁定期

它的适用性和期权一样,但是它的约束性较期权强

四、分红权

分红权是公司从每年的利润中拿出一部分来分配给激励对象。它与年终奖的区别是年终奖根据绩效考核的结果确定每个激励对象所得到的奖金数额,而分红权则需要预先确定激励对象所获得的奖金占公司利润总额的份额。分红权需要激励对象在职才能享有,因此,一般又称为在职分红权。

它的特点有

1.不是真正的股份

2.激励效果与注册股类似

3.现金支付压力大

分红权的收益既然是利润分红,结果可预期就很重要。因此,分红权适用于业绩稳定,处于成熟期的企业,而且要求企业有较为充裕的现金流。

五、增值权

增值权与,期权很像。期权是在行权时购买股票,然后再卖出去获利。而增值权在行权时不用买股票,公司直接将差价支付给激励对象,这个差价就是行权时的股票价格与约定的行权价格之间的差价。

它的特点有

1.不是真正的股份

2.有赖于股票市场的有效性

3.现金支付压力大

上市公司通常用股票增值权作为发放高管奖金的一种方式,为了避免高管的短期行为,可将股票增值权的等待期设计得长一些。

六、虚拟股份

一个完整的股权可分为分红权、增值权、表决权、处置权。虚拟股份是将这四种权利分拆,将分红权和增值权授予激励对象,而表决权和处置权由公司保留。因此,激励对象可以像实际享有股份那样获得利润分红 和股份增值价值,但不能出售和转让所持有的股份,在股东大会上不享有表决权,离开公司时虚拟股份自动失效。

它的特点有

1.最像股份,但不是股份

2.可以在较大范围内使用(华为实行的就是虚拟股份模式,几万名员工持有华为总公司的虚拟股票)

3.本质上奖金的延迟发放,现金支付压力大

这种股权激励模式可以在对核心员工进行真正的股权激励后,用虚拟股份来激励其他员工,以消除矛盾。同时因为虚拟股份不涉及股份的所有权,退出很方便,可以先实行虚拟股权激励,为推出真正的股权激励积累经验。

七、员工持股计划

如果想让员工广泛参与股权激励计划,或者全员都参与股权激励计划,那么员工持股计划给出了具体的实施办法。通过设立持股平台,员工利益安排由持股平台分配公司利润,员工再在持股平台上进行二次分配。但是员工离开公司或者退出股份,股份由持股平台收回,再分给其他员工。由于员工持股计划是员工广泛参与分配利益,也就弱化了对核心员工的激励作用。什么东西人人都有时,就等于人人都没有。像这种股权激励模式通常要与其他股权激励模式结合使用。

八、业绩股份

业绩股份本质上是奖金的延迟发放,激励对象完成规定的业绩,公司奖励其一定数量的股份或允许其低价购买一定数量的股份,只不过奖励给员工的奖金由现金变成了股份。那像这种股权激励模式一般是员工通过奖励获得,在3-5年逐步完成奖励,而且需要设定禁售期。由于业绩股份需要完成业绩作为获得股份的前提条件,那么对激励对象业绩的合理、准确衡量就至关重要。因此业绩股份比较适合业绩稳定,处于成熟期的企业。

九、延期支付

延期支付跟业绩股份很像。业绩股份是激励对象完成规定的业绩,公司免费赠予或让激励对象低价购买公司的股份。而延期支付则是完成了规定的业绩后,激励对象获得奖金,把奖金转换成公司股份。像这种激励模式就会造成约束性比较强,激励对象把奖金转换成了公司股票,分享股票上涨的收益,但是它一般有锁定期,有的是3-5年,也可以更长,锁定到退休,成为“金色降落伞”。因为这种模式的特殊性,通常会赠送一部分股票。这种激励模式建议处于成熟期、业绩较稳定的企业使用。

十、受限股票单位

受限股票单位是指授予激励对象的操作受到限制的股票,在限制条件解除时,该部分股票可由公司现金回购,或者转让给激励对象。受限股票单位一般是没有授予价的,它既可以权益结算,也可以现金结算。这种激励模式就适用于盈利较好的境外上市公司或有境外上市计划的公司。目前很多境外上市公司都用受限股票单位作为激励模式,尤其是大型科技型企业,如小米、腾讯、阿里巴巴等

以上就是常用的十种典型的股权激励模式,下一次我们来聊一聊目标管理与股权激励。

股权激励的模式(十种典型的股权激励模式)

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